截至11月13日，年夜大都电子元器件分销企业已经经宣布三季度财报。于本文中，《国际电子商情》统计了近30家分销商的最新营收，并汇总了它们于本年前三季度的总营收数据。

笔者经由过程对于比各派别据发明，此前猜测的趋向于本年三季度进一步获得验证。除了了上个季度看到的，文晔科技的营收增速迅猛，年夜有跨越艾睿电子之势，到了Q3文晔本年度的营收已经经逾越艾睿电子。wxEesmc

而年夜联年夜2024年前三季的营收，与艾睿电子仅有6亿多美元之差，并有加快追逐之势。根据各企业本年前三季度的营收变化，估计2024年度的分销商营收排名可能会发生较年夜变化。wxEesmc

2024年Q3以正增加企业占多数

截至11月13日，全世界电子元器件上市分销商陆续宣布三季度财报，笔者统计了近30家上市分销商2024年Q3营收并建造成为了表1。按照表1信息可知，各地域的上市分销商Q3的营收基本上顺延了前两季的走势。可以说，上市分销商2024年Q3的体现是其本年Q一、Q2的延续。wxEesmc

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表1：2024年Q3，全世界近30家电子元器件分销商营收汇总制表：国际电子商情数据来历：各上市企业季报wxEesmc

2024年Q3，笔者统计到24家上市分销企业的营收数据，此中有7家的营收增速为负，有17家为正增加。wxEesmc

于Q3营收为负增加的企业中，有2家来自北美(艾睿电子、安富利)、3家来自日本(MacnicaHoldings、兼松股份有限公司、丸文股份有限公司)、1家来自台湾(全科科技)、1家来自中国年夜陆(火把电子)。wxEesmc

虽然艾睿电子及安富利的营收于本年三个季度均为负增加，可是已经经闪现了营收同比跌幅收窄的迹象。艾睿电子本年Q1营收YoY%为-20.74%，到Q3收窄至-14.79%；安富利Q1营收YoY%为-13.22%，到Q3则为-11.54%。wxEesmc

于17家营收正增加的分销企业中，有12家的增幅到达双位数和三位数，5家的增幅于0至10%之间，且这些企业均来中国年夜陆及台湾。wxEesmc

总体上看，年夜中华区的上市分销商维持着较好的增加，特别是头部门销商的事迹增速仍旧坚挺——文晔科技、中电港、喷鼻农芯创这三家的体现凸起，它们Q3的营收YoY%增速均跨越50%，依次为56.2%、58.01%、163.60%；别的，至上电子及雅创电子两家的体现也相称优异，其Q3营收同比增速于40%至50%之间，别离为48.82%、44.02%。wxEesmc

因为来自香港及新加坡的上市企业遵照半年报轨制，故而时捷集团、硬蛋立异、英恒科技、芯智控股、新晔其实不宣布Q3营收数据。以是于每一年的单季度(Q一、Q3)，于咱们统计的上市分销企业表格中，这些企业均未更新数据。wxEesmc

别的，截至发稿日，来自日本的Ryoyo RyosanHoldings及RestarHoldings暂未宣布最新季报。据相识，日本的这两家电子元器件分销商于本年都有收购或者归并新营业，咱们也接踵于一系列分销商营收盘货文章中做过跟踪报导：wxEesmc

本年1月，RestarHoldings经由过程整合集团治理，将子公司AITJapan股份有限公司更名为RestarWPGCorporation，将全资子公司TSUZUKIEMBEDDEDSOLUTIONSCO.改名为RestarEmbeddedSolutionsCorporation；wxEesmc

本年2月，RestarHoldings公布收购迪睿合中国香港有限公司的股权，并与后者结合建立新的合资公司；本年4月1日，Ryosan及RyosanElectroLtd.归并为RyoyoRyosanHoldings，同时这两家企业也归并了财政报表。2024年前三季度，文晔科技营收全世界第一

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表2：电子元器件分销四巨头2024年前三季度营收环境制图：国际电子商情数据来历：各上市企业季报wxEesmc

按照上图可知，文晔科技已经经逾越艾睿电子，成为本年前三季度营收第一的分销商。详细来看，文晔科技2024年前三季度营收总额为新台币6,975.54元，约合215.1亿美元，前三季营收YoY%高达72.31%；艾睿电子本年前三季总营收为206.4亿美元，YoY%为-18.28%；年夜联年夜本年前三季总营收为新台币6,489.45元，YoY%为32.76%；安富利(采用天然年营收数据)前三季总营收为168.21亿美元，YoY%为-13.32%。wxEesmc

《国际电子商情》判定，若本年Q4艾睿电子的营收增速仍下滑，年夜联年夜营收增速连结较好的增加，也存于年夜联年夜2024年整年营收跨越艾睿电子的可能性，固然这仍要看四序度的详细行情。wxEesmc

本文依旧以文晔科技为重要阐发对于象。尽人皆知，最近几年来文晔科技于与人工智能相干的数据中央范畴有很是凸起的体现，到2024年Q3该公司的这一营业的详细环境怎样？wxEesmc

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图1：文晔科技2024年Q3运营简报-各产物的营收比重图片来历：文晔科技wxEesmc

按照文晔科技的最新运营简报，2024年Q3该公司的数据中央相干营业的营收占比仍于30%-40%的区间(不含富昌的营收占比为39.4%，包括富昌的营收占比则为34.5%)。按照图1可知，文晔科技并购富昌电子，于产物运用比例方面的晋升，重要来自工业与仪器营业，占比从本来的单元数晋升到双位数，同时汽车电子营业的占比也有数个百分点的晋升。wxEesmc

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图2：文晔科技2024年Q3运营简报-每一季度营收、毛利率图片来历：文晔科技wxEesmc

于营收有强劲增加的同时，文晔科技的毛利率也有了提振，其毛利率从本年第一季度的2.53%，跃升到Q2的4.51%、Q3的4.19%。不容轻忽的是，自2024年4月2日最先，文晔科技完成对于加拿年夜分销商富昌电子的并购，二者的财政报表也患上以归并。不难推测出，文晔科技毛利率的晋升，与并入了富昌电子财政报表有关。wxEesmc

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图3：艾睿电子2024年Q3季报截图图片来历：艾睿电子wxEesmc

固然，判定一家企业赚钱能力怎样，其实不能仅看营收这个数据。文晔科技虽于营收方面跨越了艾睿电子，但其毛利率与后者比拟仍存于必然的差距。艾睿电子本年Q3的营收为68.23亿美元，毛利为7.85亿美元，可患上出毛利率为11.5%。虽然艾睿电子2024年Q3的毛利率较前两季有所降低(该公司本年Q1毛利率为12.39%、Q2为12.28%)，可是总体仍维持于双位数。是以，从赚钱能力方面来看，艾睿电子仍更胜一筹。wxEesmc

接下来，全世界分销行情怎样成长？

本年9月初，笔者于《全世界电子元器件分销商2024半年报阐发：上市八强盛洗牌》中指出，全世界各地域分销市场的行情其实不彻底同步。一般环境下，元器件分销行情与PMI(制造业采购司理指数)及半导体发卖额的存于一些接洽，可从差别地域的PM及半导体发卖额趋向中略窥一二。wxEesmc

美国半导体行业协会(SIA)数据显示，2024年第三季度全世界半导体发卖额为1,660亿美元，同比增加23.2%，环比增加10.7%。此中，9月全世界发卖额为553亿美元，比8月总额531亿美元增加4.1%。wxEesmc

根据差别地域市场来看，2024年9月发卖额同比上涨的地域有美洲(46.3%)、中国(22.9%)、亚太其他地域(18.4%/不含中日)、日本(7.7%)，欧洲本年9月发卖额同比降落8.2%；2024年9月发卖额环比上涨的有日本(5.3%)、亚太其他地域(4.5%，不含中日)、美洲(4.1%)、欧洲(4.0%)及中国(3.6%)。wxEesmc

再看PMI指数，本文以中年夜陆及美国的PMI为例。PMI包括出产指数、新定单指数、原质料库存指数、从业职员指数、供给商配送时间指数，各人可以经由过程不雅察PMI来推测某地域的分销行情。wxEesmc

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图4：中国年夜陆地域制造业近十个月的PMI指数制图：国际电子商情数据来历：中国国度统计局wxEesmc

按照中国国度统计局数据显示，近10个月中国PMI颠簸升沉。PMI指数年夜在50%代表制造业扩张，低在50%代表紧缩。可以看到三、4月的PMI指数跨越50%，对于应的于Q一、Q2，中国年夜陆上市分销商的事迹体现优良(差别企业可能因营业偏重点差别，事迹体现可能也存于个别差异)。wxEesmc

7-9月，中国的PMI从49.4%、49.1%到49.8%，Q3时期虽未到扩张区间，但紧缩环境有了好转。此中，8月的PMI(49.1%)是本年前10个月中数值最低的，9月又有0.7%的上升，直至10月指数冲破50%。若本年十一、12月PMI延续10月的趋向，估计Q4该地域的分销行情或者连续向好。wxEesmc

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图5：ISM统计美国制造业近10个月的PMI指数制图：国际电子商情数据来历：ISMwxEesmc

按照ISM(美国供给治理协会)数据统计，本年10月美国制造业PMI指数为46.5%，该国制造业已经持续7个月呈现紧缩，此中Q3(7-9月)总体的紧缩较前两个季度更年夜。wxEesmc

值患上留意的是，美国制造业各细分范畴的体现也纷歧致，此中计较机及电子行业于本年10月有所扩张。按照《国际电子商情》姊妹平台EPSNews的报导，一名科技行业高管对于此评价说：“买卖正于好转，市场远景乐不雅，但不算太精彩。”wxEesmc

别的，EPSNews还有指出，按照很多上市企业宣布的最新财报，以和本年10月ECIA高管集会上的阐发师讲话：今朝，电子行业的库存仍旧过量，库存减少的速率迟缓。也有分销高管暗示，客户习气在准时交付零部件，于库存过量时其实不会下新定单，这使患上渠道对于将来需求模式缺少相识。wxEesmc

是以，行业人士也其实不太明确Q4美国分销行情的走势。于前文中，咱们也提到艾睿电子、安富利的事迹正于逐季好转，虽然今朝这类迹象其实不较着，但该迹象于艾睿电子身上已经经维持了两个季度，咱们期待Q4的行情成长。wxEesmc

小结：

本文聚焦在已经上市的分销商企业，其事迹颠簸反应了市场领头羊的趋向。只管云云，于分销行业中还有有年夜量中小微企业，它们于市场中也盘踞着不成或者缺的职位地方。这些企业的存于及体现一样值患上存眷。中小微企业群体重大，它们于分销行业中的作用不成小觑。wxEesmc

经由过程深切切磋分销行业的成长趋向，咱们但愿能聚焦中小微企业可能面对的机缘与挑战，从而为行业内差别范围的企业提供名贵的参考信息，助力它们于激烈的市场竞争中找到适合的成长路径。wxEesmc

责编：Clover.li 本文为国际电子商情原创文章，未经授权禁止转载。请尊敬常识产权，背者本司保留究查责任的权力。-皇冠·体育